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美團(tuán)2020年新業(yè)務(wù)收入273億元，同比增長33.6%，其中四季度收入92億元，同比增長了51.9%，呈現(xiàn)加速趨勢，此消彼長，該趨勢正好可以和永輝超市的下滑相對應(yīng)。
但是美團(tuán)也并沒有看起來那么樂觀。2020年全年新業(yè)務(wù)虧損了109億元，利潤率是-51%，四季度更是虧損60億元，利潤率居然是-65%！如果按2020年四季度這樣的虧損幅度來看，美團(tuán)全年要虧損240億元！顯然，美團(tuán)是殺敵八千，自損一萬，憑借的是自身的資金雄厚。
希望仍在
我認(rèn)為社區(qū)團(tuán)購的隱憂有幾個。
首先，生鮮的非標(biāo)準(zhǔn)化屬性。生鮮不是可見即可得的，消費(fèi)者的預(yù)期與實(shí)際收到的商品之間，經(jīng)常有巨大的鴻溝，這是無法避免的問題。而一旦有不愉快的購物體驗(yàn)，消費(fèi)者很容易認(rèn)為是平臺有責(zé)任保障商品質(zhì)量。線下就不一樣，所見即所得，消費(fèi)者自己挑選的農(nóng)產(chǎn)品，不滿意不會買，買錯了也只會怪自己不會挑，總的來說購物的主動權(quán)是掌握在消費(fèi)者自己手中的。
其次，生鮮的低毛利率屬性。美團(tuán)餐飲能取得巨大的成功，離不開餐飲的高毛利率。但是對于生鮮來說，毛利率過低，無法覆蓋配送費(fèi)。很多人以為農(nóng)場直送的模式成本更低，其實(shí)不然。生鮮的成本，除了采購，主要是損耗和物流。線下的尾貨可以通過打折處理掉，從而降低損耗成本，而線上由于信息不對稱，對尾貨是很難處理的。物流成本二者差距更大，物流成本取決于運(yùn)輸規(guī)模，超市集中運(yùn)輸?shù)降辏欢ū冗\(yùn)輸?shù)缴鐓^(qū)的成本要低。
第三，燒錢燒不出忠誠度，也燒不出競爭壁壘。零售業(yè)是沒有忠誠度可言的，消費(fèi)者不會為渠道買單。消費(fèi)者的遷移成本很低，也燒不出競爭壁壘。
第四，騎手紅利的不可持續(xù)。隨著平臺越來越大，要求也越來越規(guī)范，國家監(jiān)管也趨嚴(yán)，未來外賣人力成本的抬升，自然會抬升電商的成本。
最后，國家對大型平臺的監(jiān)管趨嚴(yán)，未來將越來越規(guī)范化。
綜合以上，永輝超市當(dāng)前的業(yè)務(wù)正遭受渠道分流的猛烈沖擊，同店比面臨大幅下滑，這是無可辯解的事實(shí)。對照著美團(tuán)新業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)來看，二者呈現(xiàn)明顯的此消彼長的關(guān)系，可以推斷正是社區(qū)團(tuán)購的沖擊最為猛烈。社區(qū)團(tuán)購與生鮮超市的白熱化競爭，現(xiàn)在斷言勝負(fù)還為之過早，預(yù)計(jì)2021年一季度以前，應(yīng)該可以見分曉。
對于永輝超市而言，同店下滑始于2020年三季度，也很可能會終于2021年三季度。倒不是說三季度經(jīng)營就會好轉(zhuǎn)，而是基數(shù)已經(jīng)很低，有望開始觸底。
來源：證券市場周刊 錢宇鋒 共2頁 上一頁 [1] [2] 關(guān)注公號：redshcom 關(guān)注更多: 永輝超市 |
