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麥當(dāng)勞22％股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是一次中信的“左手倒右手”？
1月21日，在瑞士達(dá)沃斯舉行的世界經(jīng)濟(jì)論壇2020期間，在被問及接手中信股份轉(zhuǎn)讓的麥當(dāng)勞中國股權(quán)事宜時(shí)，中信資本董事長兼CEO張懿宸回應(yīng)稱，股權(quán)轉(zhuǎn)讓正在進(jìn)行中，參與競標(biāo)的也只有中信資本。
他解釋稱，由于涉及特許經(jīng)營權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的受讓方還需要經(jīng)過麥當(dāng)勞的同意。“麥當(dāng)勞只同意中信股份將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中信資本。”
塵埃落定，麥當(dāng)勞中國要被中信賣給中信了。
3年賺17％ 中信系仍是麥當(dāng)勞第一大股東
拿到麥當(dāng)勞中國特許經(jīng)營權(quán)不足三年，中信股份決定掛牌出讓其所持有22%的股權(quán)。
1月8日，北京產(chǎn)權(quán)交易所披露的一則股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易引起了輿論關(guān)注。中信股份旗下公司Starry Dream Investments Limited擬以21.72億元人民幣的底價(jià)轉(zhuǎn)讓Fast Food Holdings Limited42.31%的股權(quán)。
據(jù)悉，轉(zhuǎn)讓標(biāo)的Fast Food Holdings Limited持有麥當(dāng)勞中國管理有限公司合計(jì)52%的股權(quán)，經(jīng)過減持，中信股份將釋放麥當(dāng)勞中國22%的股權(quán)。
中信股份目前持有中國麥當(dāng)勞中國合資公司32%的股權(quán)，是該公司第一大股東。這是中信股份2017年1月和中信資本、凱雷投資集團(tuán)以及麥當(dāng)勞共同成立合資公司之后，首次進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)售。
據(jù)測算，截至2019年11月30日，F(xiàn)ast Food欠Starry Dream的股東借款金額為24.62億港元，此次轉(zhuǎn)讓42.31%股權(quán)對應(yīng)的欠款為16.93億港元，約合15.26億元人民幣。
也就是說，購買方需為此筆股權(quán)支付的總價(jià)至少為36.98億元人民幣。2017年股權(quán)交割時(shí)，這22%的股權(quán)價(jià)格為31.58億元。若考慮到資金成本，本次報(bào)價(jià)可謂接近底價(jià)。
如此計(jì)算下來，中信股份的這筆投資三年的時(shí)間內(nèi)增值約17%。
此前市場紛紛猜測此次出售的麥當(dāng)勞中國股權(quán)大概率會(huì)由中信資本接手，中信資本為中信系私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，中信資本董事長張懿宸目前兼任麥當(dāng)勞中國運(yùn)營公司金拱門（中國）有限公司的董事長。
在市場觀察人士看來，中信集團(tuán)近年來一直在推動(dòng)旗下的業(yè)務(wù)整合，此次轉(zhuǎn)讓麥當(dāng)勞中國部分股權(quán)不排除為公司旗下業(yè)務(wù)整合的一部分。對此，中信股份和麥當(dāng)勞中國雙方均強(qiáng)調(diào)，“本次交易純屬商業(yè)決定”。
目前，中信股份、中信資本分別間接持有麥當(dāng)勞中國32%、20%的股權(quán)。如果中信資本接手中信股份股權(quán)，其持股比例進(jìn)一步擴(kuò)大至42%。
按照現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)看，若中信資本獲得這部分股份，則意味著中信系仍將執(zhí)掌麥當(dāng)勞中國。凱雷和GAIL(此為麥當(dāng)勞的附屬公司)則分別持有麥當(dāng)勞中國28%和20%的股權(quán)。 共2頁 [1] [2] 下一頁 關(guān)注公號(hào)：redshcom 關(guān)注更多: 麥當(dāng)勞 |
