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相比之下，上個(gè)季度沃爾瑪在美國(guó)的電子商務(wù)銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)37%，而亞馬遜在北美市場(chǎng)的營(yíng)收增長(zhǎng)了20%。這表明塔吉特仍在追趕其最大的數(shù)字零售競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
擴(kuò)大利潤(rùn)
對(duì)于零售商來(lái)說(shuō)，數(shù)字增長(zhǎng)往往是一把雙刃劍，因?yàn)樵诰�(xiàn)促銷(xiāo)和履行費(fèi)用可能會(huì)降低它們的利潤(rùn)率。不過(guò)，塔吉特的毛利率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率在第二季度呈逐年上升趨勢(shì)。
塔吉特將這些改善歸功于貨架上利潤(rùn)率更高的產(chǎn)品更好的組合，以及優(yōu)化成本、價(jià)格和促銷(xiāo)的新策略，抵消了較高的履行和供應(yīng)鏈成本。與去年相比，銷(xiāo)售、一般和管理費(fèi)用在公司收入中所占的比例也有所下降。
與梅西百貨和彭尼百貨等零售商相比，這一擴(kuò)張令人印象深刻。這兩家零售商第二季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率分別為2.8%和0.6%。上個(gè)季度，隨著沃爾瑪加強(qiáng)其數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)和海外擴(kuò)張，其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率下降了0.2個(gè)百分點(diǎn)，至4.3%。
樂(lè)觀(guān)的收益預(yù)期
塔吉特預(yù)計(jì)其持續(xù)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)、穩(wěn)定的利潤(rùn)率和穩(wěn)定的回購(gòu)流將推動(dòng)其調(diào)整后的每股收益每年增長(zhǎng)5%(中點(diǎn))，全年增長(zhǎng)12%。第三季度的預(yù)測(cè)符合市場(chǎng)的普遍預(yù)期，全年的預(yù)測(cè)也超過(guò)了預(yù)期。
這一指引使其成為少數(shù)幾家預(yù)計(jì)今年銷(xiāo)售和盈利將出現(xiàn)正增長(zhǎng)的零售商之一。此外，塔吉特在過(guò)去一年里增加了18家門(mén)店，在本季度末開(kāi)設(shè)了1853家門(mén)店，成為“零售末日”中仍在開(kāi)店的少數(shù)幾家零售商之一。
投資者應(yīng)該追逐塔吉特嗎？
按每股100美元計(jì)算，塔吉特的市盈率約為17倍。這比預(yù)期的盈利增長(zhǎng)率略高，但這一小幅溢價(jià)很容易被該公司廣泛的改善所證明。因此，我認(rèn)為塔吉特仍值得在這里買(mǎi)進(jìn)，其3%的遠(yuǎn)期股息收益率是一筆不錯(cuò)的獎(jiǎng)金。半個(gè)多世紀(jì)以來(lái)，該收益率每年都在提高。
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�。▉�(lái)源：微信公眾號(hào)“ 美股研究社”，作者：Leo Sun，Motley Fool） 共2頁(yè) 上一頁(yè) [1] [2] 關(guān)注公號(hào)：redshcom 關(guān)注更多: 塔吉特 |
