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隨著一紙將近500字公告的出爐，由國內(nèi)運(yùn)動品牌龍頭企業(yè)安踏 （2020.HK）及私募基金方源資本組成的財團(tuán)打算收購芬蘭體育巨頭Amer Sports的消息終于由傳聞變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。
9月11日晚間，安踏發(fā)布公告稱，董事會確認(rèn)本公司連同私募股權(quán)投資基金方源資本，已向Amer Sports發(fā)出無約束力的初步意向，按每股40歐元的價格以現(xiàn)金方式收購Amer Sports的全部股份。
時尚行業(yè)研究咨詢機(jī)構(gòu)No Agency 創(chuàng)始人唐小唐在接受《國際金融報》記者采訪時表示，此前安踏的海外并購，大多是以品牌大中華經(jīng)營權(quán)為主的投資，而此次收購，除了品牌使用權(quán)之外，還包括Amer公司全球門店的經(jīng)營權(quán)、所有品牌知識產(chǎn)權(quán)等的全資并購。所以，如果收購成功，這對安踏來說算是真正意義上的走向國際化，會帶動安踏進(jìn)入一個新的發(fā)展階段。
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46.68億歐元的“豪購”
在安踏發(fā)布此次收購意愿的同時，當(dāng)?shù)貢r間9月11日，Amer也接連發(fā)布了2條有關(guān)安踏收購意向的公告。
Amer發(fā)布公告表示，確認(rèn)收到包括安踏及私募基金方源資本在內(nèi)的財團(tuán)發(fā)出的不具約束力的初步收購意向書，擬收購Amer的全部股本。公司尚未與安踏等進(jìn)行任何談判，也未對潛在收購作出任何決定。
記者發(fā)現(xiàn)，以Amer現(xiàn)有除庫存股后的1.167億股的股本計算，40歐元/股的收購意向總計需要46.68億歐元，約合54億美元，折合成人民幣則為371億元。
雖然安踏在公告中沒有具體說明與方源資本的出資比例，但安踏如要實(shí)現(xiàn)對Amer的絕對控股權(quán)，按照收購51%股權(quán)計算，安踏則需要支付現(xiàn)金23.81億歐元，折合人民幣約189.55億元。而根據(jù)安踏披露的最新財報，截至6月30日，安踏擁有現(xiàn)金及等價物合計約69.33億元，還需額外融資120億元左右。
此外，Amer在公告中提及，要完成收購，需要得到Amer 90%股東的同意，同時獲得所有必要的政府審批。
而Amer最新年報顯示，持有10萬股以上的股東有58家，持股比例共計81.3%，其第一大股東Keva持股比例僅為4.62%。由此看來，Amer的股權(quán)結(jié)構(gòu)比較分散，這對安踏與方源資本而言，無疑加大了收購難度。
針對上述情況，營銷專家路勝貞在接受《國際金融報》記者采訪時表示：“目前安踏自有資金不足以收購Amer，但其肯定會通過融資方式進(jìn)行收購。但是否能夠收購成功，并不在安踏本身，而更多來自于Amer對自己所處市場以及未來發(fā)展?jié)摿Φ呐袛�，我認(rèn)為收購成功的難度會比較大。”
值得注意的是，安踏也提到，目前公司尚未簽訂任何最終協(xié)議，亦無法保證任何交易會實(shí)現(xiàn)或最終完成。
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為何“中意”Amer
公開資料顯示，被安踏相中的Amer成立于1950年，早在1977年就在納斯達(dá)克赫爾辛基交易所上市，與安踏最主要的品牌是同名本牌不同，Amer旗下主打Salomon 薩洛蒙、Arc’teryx 始祖鳥、Atomic 阿托米克、Suunto 頌拓等品牌，而最知名的薩洛蒙和始祖鳥均為法系品牌，是Amer公司于2005年收購而來。
記者查閱相關(guān)年報發(fā)現(xiàn)， Amer 2017年實(shí)現(xiàn)了26.85億歐元的收入，其中，歐洲及中東、非洲地區(qū)實(shí)現(xiàn)收入117.4億歐元，占比44%；美洲地區(qū)實(shí)現(xiàn)了收入11.22億歐元，占比42%；亞太區(qū)則是3.9億元，占比14%。不過從當(dāng)?shù)刎泿攀杖朐鲩L率（排除匯率換算影響）來看，亞太區(qū)8%的增速排名第一，歐洲大本營為4%，美洲為2%。
對于安踏為何“中意”Amer，上海良棲品牌總經(jīng)理程偉雄在接受《國際金融報》記者采訪時表示，消費(fèi)升級令國內(nèi)大運(yùn)動產(chǎn)業(yè)更加多元、細(xì)分、功能、差異化，重鑄品牌市場難以立竿見影 ，拿來主義的兼并收購成為每個上市公司必然的最佳選擇。 共2頁 [1] [2] 下一頁 安踏終于出手收購了！一出手就是366億 程偉雄：安踏需要慢成長 安踏體育證實(shí)向芬蘭Amer提出47億歐元收購要約 安踏47億歐元收購芬蘭體育用品公司Amer Sports 盯上專業(yè)運(yùn)動市場 安踏競購戶外品牌始祖鳥 搜索更多: 安踏 |
