中國最大的連鎖健身房之一威爾士健身即將被收購，資方為LVMH旗下基金L Catterton，收購交易正在進(jìn)行中，具體金額也暫未公布。但根據(jù)接近交易的核心人士透露，威爾士創(chuàng)始人王文偉仍將保留少部分股權(quán)。
查閱威爾士健身母公司——威康健身管理咨詢(上海)有限公司的工商信息發(fā)現(xiàn)，威康健身已在2018年7月份完成工商變更，新增股東為一家位于新加坡的公司 LC SPORTS PTE. LTD.
雖然暫時(shí)無法確定 LC SPORTS 公司的具體股權(quán)結(jié)構(gòu)，但仔細(xì)查看這家4月新成立的公司，和 L Catterton 亞洲基金 L Catterton Asia 位于新加坡的總部在同一辦公地點(diǎn)、甚至公司名相近�？梢酝茢�，LC SPORTS 公司為 L Catterton Asia 的關(guān)聯(lián)公司，雙方正在為完成收購搭建交易架構(gòu)。
也就是說，威爾士健身這次「賣身交易」，已經(jīng)進(jìn)入實(shí)質(zhì)交割階段。
威爾士、 L Catterton Asia 收購進(jìn)展細(xì)節(jié)
這不是威爾士健身第一次嘗試賣身。早在2016年12月，貴人鳥宣布擬收購?fù)到∩?00%股權(quán)，最終標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格確定為27億元。但在2017年9月，貴人鳥發(fā)布公告交易終止，原因是交易雙方在交易對(duì)價(jià)和支付方式等關(guān)鍵條款上無法達(dá)成一致。27億元人民幣的收購交易，就此告吹。
但業(yè)內(nèi)人推測，威爾士健身俱樂部年卡預(yù)售導(dǎo)致的高負(fù)債率，或許是這次交易流產(chǎn)的真正原因。
即便健身俱樂部負(fù)債率依然居高不下，但垂涎中國消費(fèi)市場已久的 L Catterton Asia，對(duì)類似中產(chǎn)階級(jí)消費(fèi)標(biāo)的興致勃勃。這家投資公司最近在中國的大動(dòng)作，便是聯(lián)合京東，以1.75億美元投資中國最大奢侈品電商公司寺庫。
作為同樣中國最大的健身領(lǐng)域公司威爾士，L Catterton Asia的出手，從傳聞到交割，進(jìn)展十分迅速。
而比L Catterton奢侈品LVMH背景更為重磅的是，L Catterton幾乎是全球最大的健身投資公司，投資了全美各健身細(xì)分領(lǐng)域的頭部公司，包括ClassPass、Equinox（和SoulCycle）、Peloton、SkyWheel、PureYoga等，并收購了南美第二大健身俱樂部Bodytech。
L Catterton入主中國威爾士健身，顯然是其全球健身版圖拓展計(jì)劃的既定動(dòng)作。
而如果這次收購?fù)瓿�，或許將直接推動(dòng)中國健身行業(yè)進(jìn)入「下一個(gè)20年」。從威爾士成立的1996年至今，是中國健身俱樂部粗放式發(fā)展的20年，年卡預(yù)付款和強(qiáng)壓式銷售，使健身行業(yè)的人口市場紅利消耗殆盡。
「游泳健身，了解一下」，是對(duì)上一個(gè)時(shí)代的最強(qiáng)注腳。
下一個(gè)20年，將是回歸健身服務(wù)本質(zhì)的20年，從按次付費(fèi)到精品健身課程內(nèi)容，中國的全民健身熱潮正在讓用戶快速形成認(rèn)知。匹配這些全民健身熱潮中的健身用戶，很可能是不再是粗放式發(fā)展的品牌。
「回歸服務(wù)，內(nèi)容為王」，是下一個(gè)健身20年的核心主題。
L Catterton或?qū)衙绹踔寥蚓方∩矸康倪\(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，帶到中國的威爾士，作為中國健身行業(yè)頭部公司，這甚至將推動(dòng)中國健身行業(yè)快步進(jìn)入下一個(gè)20年。
就像拉美第二大健身品牌Bodytech創(chuàng)始人Loaiza在被收購時(shí)所說，L Catterton的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和全球視角，直接把落后的拉美健身行業(yè)帶入另一個(gè)發(fā)展階段。
兩廂情愿的收購
如果這場收購最終完成，那么這是一場「兩廂情愿的收購交易」。
威爾士健身，和上次尋求貴人鳥收購的想法一樣，尋求接盤脫手。根據(jù)2016年底公司首次披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，威康健身2016年度及2015年度分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.42億元和5.16億元，分別實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤4839萬元和1983萬元。但總體負(fù)債規(guī)模超過11億，其中遞延收入占到接近80%。
也就是說，用戶的多年期健身卡和未上的私教課，占據(jù)著公司的大部分負(fù)債。尋求收購，就等于尋求脫手。
舉重運(yùn)動(dòng)員出身的王文偉，在健身行業(yè)摸爬滾打20年，前10年，威爾士僅僅擴(kuò)張到10家店，但在過去6年，這個(gè)規(guī)模達(dá)到近150家。就像威爾士健身的品牌名Will's一樣，“堅(jiān)持執(zhí)著，魄力要好”，最終成為了中國最大連鎖健身房的掌門人。
而覬覦中國消費(fèi)市場已久的 L Catterton，除了繼續(xù)實(shí)施其全球健身市場投資計(jì)劃。更重要的是，在全球奢侈品增長放緩的情況下， 通過健身、商業(yè)地產(chǎn)、美妝、奢侈品等，投資進(jìn)入中國的中產(chǎn)階級(jí)消費(fèi)核心。
按照L Catterton Asia董事長兼執(zhí)行合伙人Ravi Thakran 早先接受采訪的說法，中國中產(chǎn)階級(jí)消費(fèi)的爆發(fā)，才剛剛開始。
L Catterton的前身，為L Capital 和Catterton在2016年合并成立的基金，L Capital即為LVMH集團(tuán)旗下投資公司，總部位于巴黎；Catterton 總部位于美國格林威治，旗下?lián)碛屑s 55億美元的資產(chǎn)。
合并后的L Catterton有超過120個(gè)投資項(xiàng)目，在全球五大洲有18個(gè)辦公室，隨著第三期基金和其他跟隨基金的成功募集，預(yù)計(jì)旗下管理資產(chǎn)總額將超過140億美元，是全球最大的消費(fèi)品投資公司。
L Catterton Asia 在大陸先后投資了近10個(gè)項(xiàng)目，包括美妝品牌丸美、商業(yè)地產(chǎn)砂之船（中國最大奧特萊斯開發(fā)商）、尚嘉中心，JORYA品牌母公司欣賀公司和歐時(shí)力母公司赫基國際集團(tuán)等。
投資寺庫，是L Catterton Asia在這個(gè)全球最大消費(fèi)品投資公司，在亞洲地區(qū)的新一輪發(fā)力的開始。威爾士健身是其中產(chǎn)階級(jí)消費(fèi)投資生態(tài)的重要一環(huán)。
一個(gè)集郵式的消費(fèi)投資機(jī)構(gòu)，和一個(gè)急尋買家的消費(fèi)品牌，終將達(dá)成兩廂情愿。
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