短暫停牌一周半后，友阿股份于本周三迅速推出了非公開(kāi)發(fā)行股份的預(yù)案，擬定增募資不超過(guò)15億元用于主業(yè)項(xiàng)目。公司股票于周三復(fù)牌。

　　根據(jù)增發(fā)預(yù)案，此次公司擬以14.99元/股定增不超過(guò)10006.67萬(wàn)股，募集資金總額不超過(guò)15億元，用于投資O2O全渠道運(yùn)營(yíng)平臺(tái)項(xiàng)目、郴州友阿國(guó)際廣場(chǎng)項(xiàng)目、常德水榭花城友阿商業(yè)廣場(chǎng)項(xiàng)目以及償還銀行借款和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　值得注意的是，大股東對(duì)友阿股份此次定增給予了實(shí)質(zhì)上的支持�？毓晒蓶|友阿控股擬以不低于15%不高于45%的比例參與此次定增認(rèn)購(gòu)。

　　戰(zhàn)略布局O2O建設(shè)

　　據(jù)了解，友阿股份于2013年10月開(kāi)始探索O2O商業(yè)模式的轉(zhuǎn)型，于2014年戰(zhàn)略思路逐步清晰。目前公司已實(shí)現(xiàn)特品匯、奢品匯、精品匯、農(nóng)博匯等購(gòu)物子平臺(tái)的上線。友阿股份指出，O2O戰(zhàn)略不是簡(jiǎn)單的實(shí)體店網(wǎng)絡(luò)化，而是致力于打造線上線下融合的O2O全渠道運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，以實(shí)現(xiàn)公司的全面轉(zhuǎn)型升級(jí)，打造全渠道的智慧零售。

　　本次定增的O2O全渠道運(yùn)營(yíng)平臺(tái)項(xiàng)目總投資為3億元，其中本次募資投入1億元，建立線上線下O2O全渠道運(yùn)營(yíng)體系。

　　平安證券的研究員認(rèn)為，公司目前擁有特品會(huì)、奢品會(huì)、精品會(huì)、黃金珠寶、農(nóng)単匯五個(gè)在線子市場(chǎng)，流量較為分散，且平臺(tái)用戶體驗(yàn)仍有提升空間。定增后80多人技術(shù)開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)將得到有力擴(kuò)充，打通線上線上豐富增值服務(wù)，進(jìn)而提升流量粘性與轉(zhuǎn)化率，延伸離店客戶可服務(wù)觸角，打造50萬(wàn)核心會(huì)員的流量閉環(huán)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)+將進(jìn)一步擴(kuò)大公司現(xiàn)有的業(yè)務(wù)空間與運(yùn)營(yíng)效率，提升整體盈利能力。

　　穩(wěn)步推進(jìn)渠道下沉

　　近年來(lái)，友阿股份積推進(jìn)極渠道下沉，在本次定增中該類(lèi)業(yè)務(wù)也是重頭戲。其中郴州友阿國(guó)際廣場(chǎng)項(xiàng)目總投資14.41億元，其中本次定增投入5.5億元，項(xiàng)目預(yù)計(jì)內(nèi)部收益率為12.02%，預(yù)計(jì)項(xiàng)目投資回收期為8.75年。常德水榭花城友阿商業(yè)廣場(chǎng)項(xiàng)目總投資12.73億元，本次定增投入4億元，項(xiàng)目預(yù)計(jì)內(nèi)部收益率為12.15%，預(yù)計(jì)項(xiàng)目投資回收期為8.70年。

　　友阿股份主營(yíng)中高端百貨，目前在長(zhǎng)沙市和下屬地州市擁有7家百貨門(mén)店，1家?jiàn)W特萊斯，合計(jì)經(jīng)營(yíng)面積達(dá)到27.44萬(wàn)平方米。近年來(lái)受經(jīng)濟(jì)增速下滑和政府限制三公消費(fèi)的影響，公司實(shí)體零售業(yè)務(wù)增速放緩甚至下滑，行業(yè)不景氣期，公司積極進(jìn)行門(mén)店擴(kuò)張和渠道下沉，開(kāi)設(shè)購(gòu)物中心項(xiàng)目。

　　2012年公司成功簽約“郴州友阿購(gòu)物中心”城市綜合體項(xiàng)目；2013年公司獲得長(zhǎng)沙五一廣場(chǎng)綠化用地超過(guò)6萬(wàn)平方米地下空間30年的經(jīng)營(yíng)權(quán)，用于開(kāi)設(shè)“五一廣場(chǎng)地下購(gòu)物中心”；2014年7月公司與湖南金鉆置業(yè)投資合資開(kāi)發(fā)“常德水榭花城友阿商業(yè)廣場(chǎng)”。

　　公司堅(jiān)持以重資產(chǎn)方式向湖南省內(nèi)三、四線城市下沉的經(jīng)營(yíng)獲得了業(yè)內(nèi)人士的肯定。平安證券的分析師在研報(bào)中指出，公司加強(qiáng)省內(nèi)布局一方面將受益于低線城市居民消費(fèi)傾向強(qiáng)、消費(fèi)升級(jí)效果明顯帶來(lái)的內(nèi)生增速，另一方面重資產(chǎn)擴(kuò)展避免了不斷攀升的租金與人工成本對(duì)凈利潤(rùn)的擠壓。構(gòu)建購(gòu)物中心的創(chuàng)新業(yè)態(tài)，滿足消費(fèi)者一站式購(gòu)物需求，將有效抵御線上消費(fèi)的替代作用。

　　申萬(wàn)宏源專(zhuān)家也認(rèn)為，公司以購(gòu)物中心作為未來(lái)門(mén)店擴(kuò)張的主要業(yè)態(tài)符合零售行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，將會(huì)保障未來(lái)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健增長(zhǎng)。(來(lái)自：信息早報(bào))

友阿股份定增募資15億元 用于完善線上線下O2O布局

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