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紅商網(wǎng)訊：一向宣稱(chēng)“不差錢(qián)”的萬(wàn)達(dá)集團(tuán)，在擁有了港股上市平臺(tái)后，也開(kāi)始頻頻利用其試探國(guó)際資本市場(chǎng)的反應(yīng)，同時(shí)獲得廉價(jià)融資。自去年11月發(fā)行了一筆5年期6億美元債券后，萬(wàn)達(dá)昨日宣布，1月23日又發(fā)行了一筆相同金額的債券，這次的期限長(zhǎng)達(dá)10年，票面利率上漲至7.25%，高于上次4.875%。
本次交易是通過(guò)其境外子公司W(wǎng)anda Properties International Co. Limited進(jìn)行的。上海易居房地產(chǎn)研究院研究員嚴(yán)躍進(jìn)表示，萬(wàn)達(dá)香港在兩次發(fā)債中都充當(dāng)了擔(dān)保人，未來(lái)將在集團(tuán)的海外融資方面扮演重要角色，這兩次發(fā)債還僅僅是個(gè)開(kāi)始。
萬(wàn)達(dá)方面也承認(rèn)，境外發(fā)債為公司建立了低成本融資渠道，本次發(fā)債是一年來(lái)中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)最大規(guī)模的10年期美元債券發(fā)行，認(rèn)購(gòu)的大部分投資者同時(shí)也是上次5年期債券發(fā)行的投資者。北京商報(bào)記者了解到，較長(zhǎng)的還款期限能夠有效降低企業(yè)短期的資金壓力，同時(shí)將融資成本分?jǐn)偟矫磕辏帜軠p少成本開(kāi)支的壓力。據(jù)悉，目前房企融資期限多為5年以上。
至于此次萬(wàn)達(dá)發(fā)行的債券比兩個(gè)多月前的利率走高，一方面是由于期限由5年拉大至10年，屬正常范疇，另一方面也是當(dāng)前內(nèi)房企海外融資的一個(gè)特征。美國(guó)QE(量化寬松政策)退出，內(nèi)地房企海外融資成本增加。與去年一段時(shí)間房企海外發(fā)債利率低至2%-4%相比，本月發(fā)行美元債券的內(nèi)地房企利率多在8%以上。有分析指出，今年加息周期或提早開(kāi)始，內(nèi)地房企海外發(fā)債的成本將會(huì)整體提高1%-2%。
“萬(wàn)達(dá)的戰(zhàn)略擴(kuò)張思路是‘大投入大收入’，一年有好幾個(gè)上百億的大項(xiàng)目開(kāi)工，加上連續(xù)的海外并購(gòu)，所需投資額巨大，且動(dòng)作迅猛，用時(shí)間來(lái)奪利潤(rùn)，在此過(guò)程中一直伴隨的是對(duì)資金的高度需求。”嚴(yán)躍進(jìn)表示，目前萬(wàn)達(dá)尚屬私營(yíng)企業(yè)，今年市場(chǎng)整體資金面趨緊，對(duì)萬(wàn)達(dá)有一定不利影響。在此驅(qū)動(dòng)之下，擴(kuò)大融資平臺(tái)、追求多層次融資平臺(tái)的搭建就更顯急迫。
值得一提的是，1月18日，大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)董事長(zhǎng)王健林在內(nèi)部講話(huà)中明確提到，2014年將全力推動(dòng)萬(wàn)達(dá)兩個(gè)目標(biāo)公司上市，其中萬(wàn)達(dá)院線和商業(yè)地產(chǎn)兩家等待A股IPO的企業(yè)被看做是目標(biāo)公司，但考慮到后者體量較大，短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)，而萬(wàn)達(dá)院線雖然年內(nèi)成功上市可能性較大，但受制于體量，其對(duì)于集團(tuán)融資的幫助不會(huì)太大，因而業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)未來(lái)海外融資仍然會(huì)是萬(wàn)達(dá)偏好的主要融資渠道。
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�。ū本┥虉�(bào) 記者 李芊）
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