目前，蓮花味精的銀行借款大量逾期，資金鏈出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題。截至2007年末，公司短期借款6.095億元，其中6.027億元已逾期，此外公司一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債2.939億元也已全部逾期。 　　

　　令人不解的是，雖然蓮花味精的資金面極其緊張，但截至2007年末，公司的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款和預(yù)付賬款合計(jì)高達(dá)16.98億元之巨。 　　

　　應(yīng)收賬款虛假？ 　　

　　截至2007年末，蓮花味精應(yīng)收賬款總額高達(dá)8.097億元，其中賬齡超過(guò)1年的款項(xiàng)高達(dá)5.576億元，占應(yīng)收賬款總金額的近70%，賬齡1至2年的2.388億元；賬齡2至3年的1.839億元；賬齡3年以上的1.349億元。 　　

　　雖然蓮花味精的應(yīng)收賬款絕大多數(shù)賬齡都較長(zhǎng)，但公司卻采取了極低的壞賬計(jì)提比例。計(jì)提方法為賬齡在1年以?xún)?nèi)的計(jì)提5%；1至2年的計(jì)提7%；2至3年的計(jì)提10%；3年以上的計(jì)提15%。 　　

　　正常情況下，上市公司對(duì)賬齡2至3年的應(yīng)收賬款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備比例在20%-50%，賬齡3年以上的應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的比例通常在50%-100%之間。若按2至3年計(jì)提20%；3年以上計(jì)提50%計(jì)算，蓮花味精至少還應(yīng)分別多計(jì)提壞賬準(zhǔn)備1839.06萬(wàn)元和4719.88萬(wàn)元，合計(jì)6558.94萬(wàn)元。 　　

　　這一數(shù)字是蓮花味精2007年凈利潤(rùn)的2.36倍左右，同時(shí)也比蓮花味精近4年凈利潤(rùn)總和還高出近1300萬(wàn)元。換句話(huà)說(shuō)，若非通過(guò)少計(jì)提的方式虛增利潤(rùn)，蓮花味精可能早已連續(xù)虧損。 　　

　　蓮花味精應(yīng)收賬款的問(wèn)題并非僅僅只是計(jì)提壞賬比例偏低。通過(guò)對(duì)2001年至2007年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及應(yīng)收賬款的情況進(jìn)行對(duì)比，本刊發(fā)現(xiàn)，雖然近年來(lái)蓮花味精的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入波幅較大，但公司應(yīng)收賬款金額卻異常穩(wěn)定，7年之中幾乎沒(méi)有發(fā)生大的變化。 　　

　　正常情況下，不同年份應(yīng)收賬款的金額會(huì)隨著產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況及主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的變化而變化。 　　

　　實(shí)際上，近3年來(lái)，無(wú)論是季報(bào)、半年報(bào)還是年報(bào)，蓮花味精的應(yīng)收賬款都一直沒(méi)有較大的波動(dòng)。這種有悖常理的情況另人對(duì)其真實(shí)性生疑。 　　

　　存在著兩種可能：其一，其實(shí)際賬齡遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)目前公司披露的賬齡，目前極有可能存在巨額賬齡在3年以上的應(yīng)收賬款；其二，蓮花味精虛構(gòu)應(yīng)收賬款，從而虛增收入及資產(chǎn)。 　　

　　收入也現(xiàn)異常？ 　　

　　2007年，蓮花味精的味精產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入為16.27億元，營(yíng)業(yè)成本13.31億元，毛利率為18.22%。但2007年半年報(bào)顯示，2007年1-6月該產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入為13.42億元，營(yíng)業(yè)成本12.25億元，毛利率為8.74%。按此計(jì)算，2007年7-12月，該產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入雖然僅為2.85億元，但毛利率高達(dá)62.87%。 　　

　　味精的銷(xiāo)售并不具有季節(jié)性，出現(xiàn)這種毛利率及收入情況上下年存在巨大差異的情況令人詫異。