來(lái)源：華爾街見(jiàn)聞 葛佳明
今年英國(guó)資管公司客戶們平均損失近20%。高通脹還在繼續(xù)，基金經(jīng)理們的2023年又該如何應(yīng)對(duì)？
2022年在各國(guó)央行為抗擊通脹的密集加息中落幕。
股市和債券都遭遇了始料未及的“暴擊”，資管公司正在努力應(yīng)對(duì)100年以來(lái)最難熬的一年，由于風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法對(duì)沖，資金找不到“避風(fēng)港”，多數(shù)以股票和固定資產(chǎn)為組合的標(biāo)準(zhǔn)投資方式在今年都遭遇了不小的損失。
根據(jù)HFR的數(shù)據(jù)，股票對(duì)沖基金今年平均下跌9.7%，有望創(chuàng)自2008年金融危機(jī)以來(lái)最差的年度回報(bào)率。
瑞士跨國(guó)私人銀行和金融服務(wù)公司Pictet負(fù)責(zé)人Renaud de Planta稱(chēng)今年是近100年來(lái)財(cái)富損失最嚴(yán)重的年份之一，許多私人投資者的實(shí)際財(cái)富在經(jīng)通脹調(diào)整后，損失或?qū)⒊^(guò)四分之一：
公司管理著約6350億美元的資產(chǎn)，拿最簡(jiǎn)單的一個(gè)投資組合——債券和股票來(lái)舉例。今年全球的股票和債券基本都出現(xiàn)了兩位數(shù)的跌幅。這兩種資產(chǎn)類(lèi)別通�？梢詫�(duì)沖來(lái)平衡，今年是100年來(lái)財(cái)富縮水最嚴(yán)重的年份之一。
媒體稱(chēng)，瑞士私人銀行 Lombard Odier 的首席投資官 Stéphane Monier在接受采訪時(shí)表示，2022 年是自1926 年以來(lái)僅有的三年股票和債券均出現(xiàn)“明顯負(fù)回報(bào)”的年份。 追蹤全球股市的MSCI世界指數(shù)自1月以來(lái)下跌了14%，而彭博固定收益指數(shù)下跌也超10%。
根據(jù)Asset Risk Consultants （ARC）的研究，通過(guò)跟蹤英國(guó)100多家大型資管公司今年以來(lái)的投資回報(bào)，截至12月15日，英國(guó)資管公司客戶們的投資組合經(jīng)通脹調(diào)整后，平均損失近20%。
ARC表示，撇開(kāi)通漲不看，今年的投資組合平均損失10%，ARC負(fù)責(zé)人Graham Harrison表示今年的投資者幾乎沒(méi)有避免損失的機(jī)會(huì)：
除了能源和大宗商品，幾乎所有類(lèi)別的資產(chǎn)都在下跌，投資者幾乎沒(méi)有避免損失的機(jī)會(huì)。
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