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來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道 記者：葉麥穗 廣州報道
隨著大灣區(qū)跨境理財通正式啟動，全球理財“買買買”模式正式啟動。從市場參與者層面來看，“跨境理財通”將兩地理財市場“任督二脈”打通，內(nèi)地居民可“南向”實現(xiàn)全球資產(chǎn)配置需求，港澳居民可“北向”分享內(nèi)地新經(jīng)濟快速發(fā)展紅利。
日前，星展銀行（中國）有限公司副行長，個人銀行業(yè)務(wù)部主管、董事總經(jīng)理周邦貴先生在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者專訪時表示，高凈值及以上的富裕人群財富增長加速， 對于資產(chǎn)配置的要求不斷提高，“跨境理財通”的開啟也標(biāo)志著，個人投資進入3.0版本，雖然目前跨境理財通主打低風(fēng)險的固收類產(chǎn)品，但未來會進一步向權(quán)益類產(chǎn)品延展，滿足兩地投資人更多的理財需求。從目前來看，相比內(nèi)地資金南下投資境外市場，港澳地區(qū)投資境內(nèi)市場的熱情更高。
首月吸引7600人參與
2021年10月18日，人民銀行廣州分行、人民銀行深圳中心支行，以及香港金融管理局、澳門金融管理局公布了粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”試點銀行名單。六大國有銀行和七家股份銀行的廣東和深圳支行，以及19家香港銀行已獲批為首批試點銀行，從10月19日起，在粵居民可前往相關(guān)銀行辦理“南向通”，而港澳居民可通過本地合格銀行辦理“北向通”業(yè)務(wù)。這標(biāo)志著繼9月10日《粵港澳大灣區(qū)跨境理財通業(yè)務(wù)試點實施細則》發(fā)布后，粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”試點將正式起錨。
雖然參與跨境理財通的門檻不低，但是依然有不少投資人嘗了“頭啖湯”。從近期人民銀行廣州分行公布的數(shù)據(jù)來看，10月19日-31日為跨境理財通業(yè)務(wù)正式落地實施半個月，大灣區(qū)內(nèi)地九市已完成報備的試點銀行中，共20家銀行為個人投資者辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，參與跨境理財通的個人投資者合計達到7600人，境內(nèi)銀行通過資金閉環(huán)匯劃管道辦理資金跨境匯劃1752筆，金額1.31億元。
周邦貴認為隨著產(chǎn)品進一步豐富，兩地會有更多的投資人加入跨境理財?shù)年犖�。他表示，中國財富管理業(yè)務(wù)的潛力十分巨大，隨著中產(chǎn)階級數(shù)量快速增加，包括大灣區(qū)跨境理財通在內(nèi)的投資機會，給個人客戶，提供更加多元化國際化的財富管理服務(wù)。“我們相信隨著‘跨境理財通’的日益成熟、覆蓋更多的產(chǎn)品， ‘跨境理財通’計劃將不斷增長，為未來的發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。”
有數(shù)據(jù)顯示，大灣區(qū)內(nèi)擁有超過600萬元人民幣可投資資產(chǎn)的家庭超過45萬戶，累計可投資資產(chǎn)總額至少達2.7萬億元，對財富管理服務(wù)的需求巨大�？缇忱碡斖I(yè)務(wù)角逐背后是一場關(guān)于財富管理能力的較量。
低風(fēng)險產(chǎn)品率先啟動
灣區(qū)內(nèi)實現(xiàn)金融互聯(lián)互通有迫切的現(xiàn)實需求。此前，內(nèi)地居民可通過“滬深港通”，基金互認、QDII等投資香港及海外市場，但這些機制提供的產(chǎn)品有限，截至去年底，獲批北向銷售的香港基金只有大約30只。
而跨境理財通正式開放，直接允許個人開立投資專戶，內(nèi)地居民可“南向”實現(xiàn)全球資產(chǎn)配置需求，港澳居民可“北向”分享內(nèi)地新經(jīng)濟發(fā)展紅利。
雖然目前跨境理財通的產(chǎn)品主要集中在低風(fēng)險領(lǐng)域，對應(yīng)國內(nèi)R1到R3的產(chǎn)品，即謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、平衡型三類，但多數(shù)分析認為，未來產(chǎn)品會進一步豐富。周邦貴表示，目前市場剛剛邁出第一步，未來大灣區(qū)理財通的產(chǎn)品會繼續(xù)延展。“未來高風(fēng)險、高回報的產(chǎn)品也會逐漸上架，最近就有很多客戶在辦理業(yè)務(wù)時，對此進行了咨詢。我們并不認為高風(fēng)險的產(chǎn)品就不好，高風(fēng)險對應(yīng)著高回報，一些風(fēng)險承受能力較強的客戶，其實對此類產(chǎn)品也非常感興趣。”
周邦貴認為，理財其實并不是為了賣產(chǎn)品，而是講配置，根據(jù)客戶風(fēng)險承受程度，匹配相應(yīng)等級的產(chǎn)品。“我們認為投資應(yīng)該采取杠鈴策略。所謂杠鈴策略， 周邦貴解釋稱，是由于將兩種收益分化較大的投資品類組合在一起，用于追求平均收益的策略形態(tài)與杠鈴極為相似而命名。分散投資，就是不將雞蛋放在一個籃子里，而杠鈴策略，就是將雞蛋分為兩部分：一部分是成長型資產(chǎn)，以不同的投資主題來捕捉市場機遇；一部分是收益型資產(chǎn)，以獲取穩(wěn)定的現(xiàn)金派息收益，并且應(yīng)市場的變化而作出相應(yīng)的調(diào)整。”
不過周邦貴也表示跨境理財，雖然“看上去很美”，但是投資人仍要系好“安全帶”，除了產(chǎn)品本身波動風(fēng)險之外，還要考慮匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險，以及各種突發(fā)的“黑天鵝”事件等等。
光大證券分析師王一峰表示，跨境理財通拓展大灣區(qū)財富管理業(yè)務(wù)新機遇。龐大的高凈值客群、高額的居民可投資資產(chǎn)及儲蓄規(guī)模，奠定了大灣區(qū)財富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展基礎(chǔ)。此外，區(qū)域優(yōu)勢及政策紅利，使得大灣區(qū)在跨境金融產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新上具有獨特優(yōu)勢。跨境理財通進一步拓展中資銀行業(yè)務(wù)機會，銀行角色主要體現(xiàn)在內(nèi)地合作銀行、內(nèi)地代銷銀行、在港澳機構(gòu)作為港澳合作/銷售銀行三方面。部分綜合經(jīng)營及國際化程度較高的銀行，不排除通過兩岸客戶引薦與轉(zhuǎn)介、集團內(nèi)跨境業(yè)務(wù)聯(lián)動、銀行理財產(chǎn)品定制等多方面，從合作銀行及代銷/銷售銀行維度同時受益于跨境理財通業(yè)務(wù)。外資銀行也有望獲得觸達內(nèi)地富裕客群的新路徑。
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