8月27日,中國(guó)政府網(wǎng)發(fā)布信息:8月24日,國(guó)務(wù)院副總理、國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)主任劉鶴主持召開(kāi)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)題會(huì)議。會(huì)議聽(tīng)取了網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作進(jìn)展情況和防范化解上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)情況的匯報(bào),研究了深化資本市場(chǎng)改革的有關(guān)舉措。

　　“會(huì)議上要求摸清網(wǎng)貸平臺(tái)和風(fēng)險(xiǎn)分布狀況,抓緊研究制定必要的標(biāo)準(zhǔn),加快互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)效監(jiān)管機(jī)制建設(shè)。”

　　這意味著,P2P網(wǎng)貸監(jiān)管將趨緊趨嚴(yán),與此同時(shí)行業(yè)備案速度或?qū)⒓涌臁?/p>

　　巧合的是,兩年前的8月24日,《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》出臺(tái),P2P網(wǎng)貸發(fā)展開(kāi)始進(jìn)入監(jiān)管時(shí)代,這可以說(shuō)是網(wǎng)貸行業(yè)合法合規(guī)的開(kāi)端。

　　正值P2P度過(guò)監(jiān)管兩周年“生日”之際,我們不妨趁此機(jī)會(huì)梳理一下P2P兩年來(lái)的合規(guī)之旅。

　　2005年聯(lián)合國(guó)首次提出“普惠金融”概念,普惠就是指在通過(guò)包容性金融,服務(wù)諸如小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入群體這樣的微小人群,讓他們能方便快捷的獲取資金。P2P繼承了“普惠金融”的理念,它惠及了廣大出借人,為他們提供了新的理財(cái)通道,也惠及了小微借款人,為他們提供了方便快捷的資金。

　　不過(guò),因?yàn)镻2P是新誕生的產(chǎn)物,因監(jiān)管不完善、市場(chǎng)不成熟,行業(yè)野蠻生長(zhǎng)、亂象頻發(fā)。在P2P落地中國(guó)9年后,監(jiān)管政策終于落地。

　　監(jiān)管落地,第一把火燒向了“限額”。

　　為了分散業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)真正的“普惠金融”,16年8月份下發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》規(guī)定,同一自然人在同一平臺(tái)借款余額不得超過(guò)20萬(wàn),在不同平臺(tái)借款余額不得超過(guò)100萬(wàn);同一法人在同一平臺(tái)不得超過(guò)100萬(wàn),不同平臺(tái)不得超過(guò)500萬(wàn)。

　　限額措施強(qiáng)制讓平臺(tái)業(yè)務(wù)回歸小額分散,讓其發(fā)揮作為傳統(tǒng)金融行業(yè)的補(bǔ)充,普惠大眾的作用。從公開(kāi)數(shù)據(jù)上來(lái)看,截至今年5月份,單月單一借款人累計(jì)成交100萬(wàn)元的占比為7.57%,相較于2016年8月的46.09%,已落至不到原來(lái)的六分之一。

　　除了限額,三益寶行業(yè)分析師指出,16年的新規(guī)還出臺(tái)了許多規(guī)范行業(yè)發(fā)展的其他方面的舉措,比如備案管理、信息安全保護(hù),禁止自融,禁止自擔(dān)保等等,加上年末《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介備案登記管理指引》發(fā)布,讓增值電信業(yè)務(wù)許可成為了P2P的合規(guī)標(biāo)配。16年可以說(shuō)是P2P網(wǎng)貸的合規(guī)之年,為17年行業(yè)的大發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

　　17年開(kāi)年,監(jiān)管對(duì)P2P網(wǎng)貸的重點(diǎn)要求是:存管。

　　2017年2月23日 銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》,明確了由P2P平臺(tái)合作商業(yè)銀行開(kāi)展資金存管的業(yè)務(wù)模式。這意味著,此前不少平臺(tái)采用“銀行+第三方支付”聯(lián)合存管模式未能得到監(jiān)管的認(rèn)可。《指引》的發(fā)布,有效降低了行業(yè)中的道德風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)了投資人交易安全,提高了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻。

　　截至2018年上半年末,上線(xiàn)銀行存管系統(tǒng)的平臺(tái)有909家,占到平臺(tái)總數(shù)的六成,同比增加496家。三益寶行業(yè)分析師指出,P2P平臺(tái)尋求資金存管合作的意愿比較積極,像三益寶,就早早于去年8月份上線(xiàn)了恒豐銀行資金存管系統(tǒng)。伴隨著近六成平臺(tái)相繼完成銀行存管,行業(yè)中涉及資金池,進(jìn)行資金錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)已大大降低。

　　接著在2017年8月,銀監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》。《披露指引》提出,網(wǎng)貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)向出借人披露借款人五大基本信息:借款人主體性質(zhì)(自然人、法人或其他組織);借款人所屬行業(yè);借款人收入及負(fù)債情況;截至借款前6個(gè)月內(nèi)借款人征信報(bào)告中的逾期情況;借款人在其他網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)借款情況。

　　同時(shí)《披露指引》要求平臺(tái)在公司減資、合并、分立、解散或申請(qǐng)破產(chǎn)時(shí),應(yīng)于發(fā)生之日起48小時(shí)內(nèi)將事件的起因、目前的狀態(tài)、可能產(chǎn)生的影響和采取的措施向公眾進(jìn)行披露。

　　至此,P2P網(wǎng)貸行業(yè)銀行存管、備案、信息披露三大主要合規(guī)政策悉數(shù)落地,共同組成網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”(一個(gè)辦法三個(gè)指引)監(jiān)管制度體系。“1+3”體系明確了網(wǎng)貸行業(yè)的運(yùn)營(yíng)規(guī)則,有效防范了網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)了投資人權(quán)益。

　　P2P網(wǎng)貸經(jīng)歷了兩年的風(fēng)風(fēng)雨雨,在合規(guī)上取得了一定成績(jī),不過(guò)距離成為完全合規(guī)的金融市場(chǎng),還有很長(zhǎng)的路要走。不過(guò)好消息是,在最近一個(gè)月來(lái),監(jiān)管政策密集出臺(tái),從解決逃廢債、加強(qiáng)對(duì)實(shí)際控制人的管理、清除不良資產(chǎn)等各個(gè)方面發(fā)力,推動(dòng)P2P行業(yè)向更成熟,更健康的方向發(fā)展。我們有理由相信,P2P一定能走上健康的可持續(xù)發(fā)展之路,未來(lái)定在中國(guó)金融市場(chǎng)中發(fā)揮更大的作用。

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